【汽车人】好了伤疤忘了痛,时隔5年特斯拉概念再被爆炒

原标题:【汽车人】好了伤疤忘了痛,时隔5年特斯拉概念再被爆炒

这次Model 3的国产化似乎又让人“好了伤疤忘了痛”,重蹈覆辙5年前Model S上量后的那一次疯狂。

文/《汽车人》张恒

近期A股情况不错,上证指数再度回到3100点一线,创业板更是活跃,创造出2018年5月以来的最高点。在这波行情中,最热门的两个板块当属半导体和特斯拉概念了。

特斯拉概念几近疯狂,《汽车人》觉得有必要泼泼凉水。从上海超级工厂的建成到成品车下线再到降价,每个消息都成了资金炒作的理由。他们的核心逻辑是:过去的十年,苹果概念股得到了长足发展,苹果的中国制造大大带动了本土智能手机产业链的能力,这为小米、OPPO/VIVO、华为等品牌的成功打下了坚实的基础。成功的不仅是这些品牌,背后的核心零配件企业同样得到了长足发展。

按照以上逻辑,未来十年绝不能再错过特斯拉概念。虽然听起来好像很有道理,但我们也不应该被疯狂冲昏了头脑。

首先,特斯拉上海超级工厂尽管产能不小,目前周产超过了3000辆,第一期工厂可以达到年产25万辆,2020年中国销量目标是15万辆以上,但以我国每年大约2700万辆的销量来说,占比还不到1%。连一个点的市占率都没有,谈产业链变革是不是为时尚早?

其次,即便以更长的时间线去看待产业的未来,特斯拉概念股目前的估值也实在太高了,早已提前透支了未来多年的成长空间。

更重要的是,当下中国汽车行业,尤其是新能源汽车产业遇到了瓶颈期,困难时期将持续多久?行业内外的分析人士很多对此都不乐观。这就造成了基本面和估值的脱离,现在还去买的,只能说是为昂贵的愿景买单,或者纯粹是为了赌一把。

此外,特斯拉产业链和苹果产业链有很大的不同,手机行业拥有着近似互联网行业的增长率,但汽车行业,即便是特斯拉也只有传统制造业的增长率。前者是指数级的,后者是线性级的。从价格上来说,汽车的普及程度和更换周期就不可能和手机一样,更不要说是特斯拉这种定位了。

但同时也必须承认,从特斯拉工厂落户上海,到产品的交付,整个过程确实享受到了超国民待遇。从过去的经验来看,尤其是中外合资的政策、股比限制,汽车业一直就没有这么玩儿的。特斯拉一来,似乎之前的规则瞬间烟消云散,都不是问题了。这不叫“天上一脚、地上一脚”还能叫什么?

可以说,这就是对之前行业政策的矫枉过正,甚至是对过去政策的一种否定。有种逐渐成为主流的声音认为,改革开放40年,中国汽车产业没变强的主因之一是产业链上的零配件企业发展的滞后。当初只是想保护中国汽车品牌,却忽视了产业链,产业链才是制造业的核心。

在过去的十几年中,手机行业的变化成为了更好的案例经验。以诺基亚为主的上一代移动电话几乎把中国手机品牌消灭殆尽,而以苹果为首的智能手机在中国生产,则大大拉动了中国本土的制造能力。中国的手机品牌凭借着本土产业链的制造能力实现了快速追赶,很多品牌都进入到了国际第一阵营。

如此来看,特斯拉方面承诺在2020年就实现100%的国产化率,一方面,是出于成本考量,另一方面,或许是和监管层达成了某些共识,以特斯拉的高度国产化率带动本土新能源汽车零配件企业的发展。

可能这也是资金疯炒的原因之一,但无论如何,我们前面的逻辑是没有问题的。汽车产业不可能像手机产业那样在短短的几年中实现巨大变化。尤其对消费者而言,他们对新能源汽车的热情,远不及对智能手机那样感兴趣。

记得在2015年,人们对新能源汽车产业有一段不切实际的幻想,创业者蜂拥而入,不论多贵的估值都有投资者敢买单。那一波疯狂的触发点,正是特斯拉Model S产量快速爬坡,而后面的事情也都知道了,一地鸡毛。这次Model 3的国产化似乎又让人“好了伤疤忘了痛”。并非是我们不看好新能源汽车产业,而是欲速则不达,尤其是汽车这样的复杂制造业。(文/《汽车人》张恒,部分图片来源网络)【版权声明】本文系《汽车人》独家原创稿件,版权为《汽车人》所有。返回大发PK10,查看更多

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